technique de hedging

Lors d'une discussion dans un forum, il m'a été demandé de développer la technique de hedging que j'utilise. A dire vrai , je ne sais pas très bien par où commencer.
Tout d'abord, les courtiers U.S. ne permettent plus cette technique suite à une règlementation assez récente de la CFTC, ceci pour protéger les investisseurs d'une technique qu'elle estimait n'apporter aucun bénéfice. Donc il faut déjà disposer d'un compte hors USA ou faire du hedging à cheval sur deux comptes , mais c'est un exercice de style assez dangereux car on s'emmêle vite les pinceaux.
Ensuite, hedger ( de 'to hedge' en anglais : protéger , défendre contre des pertes financières ) peut impliquer une quantité de techniques très différentes, cela dépend de ce que l'on veut protéger. Et à quel degré : entièrement ou partiellement ?
Enfin, cette technique a de nombreux et virulents adversaires qui n'y voient qu'une technique totalement stupide puisqu'elle revient dans le cas de la détention de deux positions contraires et de même valeur à une non-position. Si ce n'est qu'on a payé deux fois le spread.
Sous cet angle, les adversaires de ce type de hedging n'ont pas tort.


Je dirais que j'utilise cette technique de façon assez pragmatique et au feeling sur le terrain en fonction de l'utilité que je pense en retirer.
L'idée principale est de figer une position dans différents cas de figure:
- si je ne sens plus le marché
- si une stat va arriver
- si je détecte une volatilité soudaine et inexpliquée
- pour garder une position le w-e
etc...
Pour moi c'est une façon de conserver la position initiale sans la couper
pour continuer plus tard le trading de cette position avec les paramètres de base qui m'ont servi à analyser la situation et prendre cette position.
Je ne sais pas si vous suivez ce que je veux dire: grosso modo plutôt que de faire table rase ( couper la pose ) je préfère la garder pour continuer à la gérer plus tard mais sans prendre un risque que je pressens comme immédiat et potentiellement dangereux ( stat...).
Cela tient plus de l'aspect psychologique de la gestion de poses qu'autre chose. Je réfléchi mieux ainsi, c'est tout.
Notez bien, on ne va pas hedger toutes les trois minutes, c'est une mesure de sauvegarde occasionnelle qui en soit ne rapporte rien, hormis une vision différente dans l'embriquement des trades.


De plus, rien ne m'empêche de continuer à trader et de faire des scalps rapides de 4/8 pips dans un marché très volatile alors que je viens juste de hedger un trade que j'ai ouvert avec un objectif de gain de 30/40 pips par exemple. Ce que je fais très fréquemment.


La meilleure description de ce que j'essaie de faire quand je hedge est semblable à une attraction que l'on trouvait dans les fêtes foraines : il s'agit de deux escaliers mobiles côte à côte inclinés à 80 °, l'un descend de 30 cm quand l'autre monte de 30 cm , le jeu est de mettre un pied alternativement sur l'escalier de droite puis de gauche pour se laisser porter au sommet.
J'ai souvent recherché une photo de cette attraction pour expliquer le concept sans la trouver. Transposé au forex, j'essaie de gagner des pips sur deux poses mobiles qui vont en sens contraire en ouvrant et fermant des poses. Simple et amusant ! ( sauf quand on dégringole)



Ci-après un lien vers un court post écrit sur ce sujet,
post sur hedging